KPMG va examinar el procés que va conduir a la fallida de l'intercanvi de criptomonedes FTX, que es considera el cas de frau més destacat als Estats Units en els darrers anys. La investigació, publicada amb el missatge principal "Lliçons i implicacions per als accionistes de la indústria criptogràfica", va enumerar els principals motius que van provocar el col·lapse de FTX en vuit encapçalaments.
Fundat el 2019, l'intercanvi de criptomonedes FTX és un dels intercanvis més grans i populars per als inversors professionals a causa de la seva ràpida llista de fitxes per al 2021, la seva interfície d'usuari i una gran liquiditat (baix diferencials entre els preus de compra i venda), encara que només dos anys. han passat des de llavors. s'havien convertit. Tanmateix, FTX va començar a experimentar problemes de liquiditat l'any passat i va fer fallida als EUA al novembre. Mentre que el conseller delegat de l'empresa, Sam Bankman-Fried, que va dimitir del seu càrrec després de l'incident, va ser portat davant el jutge dels EUA per acusacions de frau contra ell, KPMG va fer una investigació sorprenent sobre l'enfonsament de la borsa FTX. .
La investigació "Caiguda de FTX", que es va publicar amb el missatge principal "Lliçons i implicacions per als accionistes de la indústria criptogràfica" i examina en detall els períodes d'establiment, ascens i caiguda de FTX, també inclou les raons que van portar a FTX, un dels els intercanvis criptogràfics més populars, fins a la fallida. Les principals raons que van provocar el col·lapse de FTX en la investigació es van enumerar com la barreja de fons de l'empresa i dels clients, conflictes d'interessos, ús de fitxes com a garantia, quantitat i valoració del token, manca de govern corporatiu, manca de registre, supervisió limitada. d'inversors de tercers i manca de polítiques de gestió de riscos:
Barreja de fons de l'empresa i dels clients: va resultar que FTX va prestar milers de milions de dòlars en fons de clients a la seva empresa germana, Alameda Research. Donar fons dels clients a altres persones i tractar-los sense permís és il·legal segons la llei de valors dels EUA i infringeix les condicions del servei de FTX.
-Conflictes d'interessos: el col·lapse de la criptomoneda Terra (Luna) i la moneda estable UST el maig de 2021 va fer que Alameda patissin pèrdues en les transaccions a les quals va entrar, ja que FTX era una font de liquidació de fons.
-Ús de fitxes com a garantia: Alameda va utilitzar el propi token FTT de FTX com a garantia en transaccions amb palanquejament. Per tant, el valor de la FTT depenia de la supervivència de la FTX. Quan el preu del FTT va caure per sota dels 22 dòlars, els préstecs d'Alameda també es van liquidar, ja que no va poder pagar els seus deutes.
-Quant simbòlic i valoració: les revelacions del balanç van mostrar que FTX tenia una gran quantitat d'actius (5,4 milions de dòlars) a més d'invertir en empreses privades. Tanmateix, aquests actius consistien en fitxes de valor de mercat diluït i comercialitzats (FVD). Aquests inclouen FTT i Serum, els valors raonables dels quals en escenaris de liquidació estaven molt per sota dels valors reclamats.
-Manca de govern corporatiu: el consell d'administració de FTX no tenia membres representatius de tercers. Control; estaven en un grup molt reduït de persones sense experiència, sense informació i potencialment en risc.
-Manca de registres: una infraestructura inadequada per als sistemes d'informació financera i els controls corporatius va provocar la inaccessibilitat d'informació financera fiable. Faltaven els registres de pagaments, empleats contractats i actius comprats. FTX no tenia cap unitat de comptabilitat o director financer funcional.
- Auditoria limitada d'inversors de tercers: tenint en compte les revelacions recents sobre la manca de controls corporatius i informació financera, sembla que els principals inversors han comprat accions de FTX després d'una investigació limitada. De fet, els coneguts fons de capital privat, capital risc, pensions i fons estatals han anunciat públicament que han cancel·lat aquestes inversions.
-Manca de polítiques de gestió del risc: FTX i Alameda no tenien polítiques sòlides de gestió del risc d'actiu-passiu i liquiditat. La inversió dels dipòsits dels clients en inversions il·líquides i l'ús d'aquestes inversions com a garantia va donar lloc a un endeutament elevat.
"Protegim empreses i inversors contra els riscos"
Fent una avaluació sobre el tema, Sinem Cantürk, líder de Fintech i Digital Finance de KPMG Turquia, va subratllar que la majoria dels intercanvis de criptomoneda són intercanvis que operen amb un enfocament financer centralitzat, i va subratllar que aquestes empreses haurien de prestar atenció als preus justos del mercat, a la normativa reguladora. compliment i protecció dels consumidors.
Afirmant que KPMG ajuda les institucions amb solucions i serveis dins de l'àmbit dels serveis financers centrals, Sinem Cantürk va dir: "Com a KPMG, oferim assessorament sobre el compliment dels requisits legals bàsics, com ara l'emmagatzematge i la separació dels actius dels clients, la prevenció de la manipulació del mercat i el token due. diligència, amb els nostres equips d'experts que dominen el mercat criptogràfic. Des d'una perspectiva de govern corporatiu, revisem les activitats empresarials per detectar possibles conflictes d'interessos, inclosos els controls per reduir el frau i prevenir l'ús indegut dels fons dels clients. També dissenya polítiques i procediments a implementar en àrees com operacions, finances, gestió de riscos i dret; Elaborem plans de contingència, recuperació i solució. Tot i que modelem els riscos de liquiditat, interessos, mercat i crèdit, oferim serveis de Due Diligence integrats que cobreixen finançament previ i posterior a la inversió, tecnologia, compliment normatiu, gestió de riscos, impostos, recursos humans i similars. A més de tot això, com a empresa de consultoria que posa la tecnologia i la digitalització al nostre centre, també realitzem avaluacions tècniques de seguretat, incloent avaluació de vulnerabilitats, proves de penetració i revisió del codi font, davant les amenaces habituals de seguretat en l'àmbit de la ciberseguretat. Gràcies a les solucions i serveis que oferim en molts àmbits com aquests, protegim contra els riscos les empreses i inversors que consultem i actuem com a escut”. dit.
"La fallida de FTX ha tornat a exposar totes les debilitats dels intercanvis centralitzats"
Comentant el tema, l'economista Erkan Öz va dir: "Segons les dades de CoinMarketCap, el volum total de comerç diari de criptomonedes és d'aproximadament 27 milions de dòlars. Només el 7 per cent d'aquest volum es produeix a plataformes De-Fi descentralitzades. En altres paraules, el 93 per cent de les transaccions en actius criptogràfics tenen lloc a institucions centrals. Especialment les plataformes comercials centralitzades, anomenades intercanvis, no tenen els alts estàndards de seguretat que ofereix la tecnologia blockchain. Més important encara, els criptoactius descentralitzats es gestionen mitjançant codi al programari, cosa que és molt difícil de canviar. Però els intercanvis de criptomoneda centralitzats han de confiar en els administradors per complir la llei i fer avaluacions de risc precises. La recent fallida de FTX, en canvi, va revelar totes aquestes debilitats dels intercanvis centralitzats. Aquestes estructures centralitzades, construïdes al voltant d'actius descentralitzats, funcionen sense supervisió perquè encara no s'han promulgat les lleis necessàries en molts països. El col·lapse de FTX ens mostra com és necessària una regulació urgent per a les institucions de criptomoneda centralitzades. Per descomptat, les noves regulacions haurien de tenir com a objectiu no destruir completament els mercats d'actius criptogràfics, sinó específicament controlar els intercanvis centralitzats. Per exemple, els legisladors poden sol·licitar determinats requisits de capital o de reserva, com en la banca, o poden requerir determinades capacitats tècniques contra els ciberatacs. La llicència pot ser una opció. També hi ha una gran necessitat d'una normativa legal que reguli les relacions de tots els agents del sector. D'altra banda, les inspeccions i les regulacions poden no ser esperades només pel públic. Encara que l'establiment d'organitzacions similars al sistema de qualificació creditícia que es troben als mercats financers clàssics no resol tots els problemes, pot reduir els riscos almenys fins a un cert nivell. Les plataformes centralitzades de comerç de criptoactius poden reunir-se i realitzar autocontrol, o també poden obtenir serveis de consultoria d'institucions privades proporcionant les condicions necessàries.
Sigues el primer a comentar